রবার্ট নিকোলস | ওজো ছবি | গেটি ইমেজ
এই নিবন্ধের একটি সংস্করণ প্রথম CNBC-এর ইনসাইড ওয়েলথ নিউজলেটারে রবার্ট ফ্র্যাঙ্কের সাথে প্রকাশিত হয়েছিল, উচ্চ-নিট-মূল্য বিনিয়োগকারী এবং ভোক্তাদের জন্য একটি সাপ্তাহিক নির্দেশিকা। সাইন আপ করুন ভবিষ্যতের রিলিজ পেতে, সরাসরি আপনার ইনবক্সে।
সম্পদের মহান স্থানান্তরের একটি নতুন অনুমান বেবি বুমার থেকে তাদের উত্তরাধিকারীদের কাছে কত ট্রিলিয়ন ডলার যাবে এবং কীভাবে তা বিনিয়োগ ও ব্যয় করা হবে তা নিয়ে বিতর্কের জন্ম দিয়েছে।
গত সপ্তাহে, ভিসা বিজনেস অ্যান্ড ইকোনমিক ইনসাইটস গ্রেট ওয়েলথ ট্রান্সফারের জন্য একটি নতুন পূর্বাভাস প্রকাশ করেছে, অনুমান করে যে $36 ট্রিলিয়ন বেবি বুম সম্পদ আগামী 20 বছরে জেনারেশন এক্স এবং মিলেনিয়ালে স্থানান্তর করা হবে। সংখ্যাটি সেরুলি অ্যাসোসিয়েটস থেকে ব্যাপকভাবে উদ্ধৃত অনুমানের একটি ভগ্নাংশ, যা বলছে $105 ট্রিলিয়ন 2048 সালের মধ্যে পুরানো প্রজন্ম থেকে উত্তরাধিকারীদের কাছে চলে যাবে।
দুটি গবেষণার মধ্যে $60 ট্রিলিয়নের বেশি ব্যবধান গ্রেট ওয়েলথ ট্রান্সফারের আকার এবং প্রভাব সম্পর্কে নতুন প্রশ্ন উত্থাপন করেছে। কেউ কেউ বলছেন যে এটি ইতিহাসে সবচেয়ে বড় হবে, নাটকীয়ভাবে সম্পদ ব্যবস্থাপনা, জনহিতৈষী এবং বৈশ্বিক সম্পদের ল্যান্ডস্কেপ পুনর্নির্মাণ করবে। অন্যরা বলে যে এর প্রভাব অনেক বেশি সীমিত হবে এবং কেবল দীর্ঘমেয়াদী উত্তরাধিকার প্রবণতার ধারাবাহিকতা চিহ্নিত করবে।
ভিসা এবং সেরুলির চোখ ধাঁধানো সংখ্যাগুলি বোঝায় যে সম্পদ ব্যবস্থাপক এবং অন্যান্য সংস্থাগুলির জন্য মূল্যায়ন কতটা গুরুত্বপূর্ণ তাদের ব্যবসার নতুন প্রজন্মের সম্পদের জন্য প্রস্তুত করার জন্য।
ভিসা, একটি ক্রেডিট কার্ড পেমেন্ট কোম্পানি হিসাবে, উত্তরাধিকারসূত্রে প্রাপ্ত সম্পদের পরিমাণের উপর তার গবেষণাকে কেন্দ্রীভূত করে যা আমেরিকান গ্রাহকরা প্রতিদিন ব্যয় করবে। Cerulli, একটি আর্থিক গবেষণা প্রতিষ্ঠান হওয়ায়, অতি-ধনীদের দ্বারা স্থানান্তরিত মূলধনের অত্যধিক অংশ সহ মোট স্থানান্তরিত সম্পদের উপর তার গবেষণাকে কেন্দ্রীভূত করে। যখন সেরুলি আগামী দশকে সমস্ত সম্পদ স্থানান্তরের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, ভিসা শুধুমাত্র বেবি বুমারদের থেকে স্থানান্তরের দিকে নজর দেয়।
ভিসার প্রধান অর্থনীতিবিদ ওয়েন বেস্ট বলেন, “আমরা দেখতে চেয়েছিলাম এবং আসলে কত টাকা বিনিয়োগ করা হবে তা দেখতে চেয়েছিলাম।” “অনেক মানুষ $93 ট্রিলিয়ন বা $124 ট্রিলিয়ন সম্পর্কে ভাবেন এবং ভাবেন, ‘এই সমস্ত অর্থ ব্যয় করার জন্য উপলব্ধ হবে; এটি আশ্চর্যজনক হতে চলেছে।’ এ কারণেই আমরা এই ধরনের ধাপে ধাপে প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে গিয়েছিলাম।”
ভিসার প্রক্রিয়া শুরু হয়েছিল আজকের বেবি বুমারদের মোট সম্পদের পরিমাণ দিয়ে, যা আনুমানিক $93 ট্রিলিয়ন। প্রতিবেদনটি তখন দায়গুলি সরিয়ে দেয়, যার মধ্যে $5 ট্রিলিয়ন বন্ধকী ঋণ রয়েছে এবং শীর্ষ 1% এর সম্পদ হ্রাস পেয়েছে, যা $28 ট্রিলিয়ন অনুমান করা হয়েছে।
সেরা বলেন, শীর্ষ 1 শতাংশ, বা যাদের সম্পদ কমপক্ষে $12 মিলিয়ন, তারা অর্থের কাছে অন্য ভোক্তাদের তুলনায় খুব আলাদা। তারা তাদের সম্পদের অনেক ছোট অংশ ব্যয় করে এবং তারা বিভিন্ন জিনিস কেনার প্রবণতা রাখে।
“তারা আমাদের বাকিদের মতো খরচ করে না,” বেস্ট বলেছেন। “তারা ইয়ট এবং প্লেন কিনছে। অর্থনীতির জন্য এটি সবই দুর্দান্ত, কিন্তু গড়পড়তা মানুষ আসলে যা ভাবছে তা নয়। তাই আমরা সেই শীর্ষ 1%কে সরিয়ে দিয়েছি, এটিকে একটি স্বাভাবিক বা এমনকি খেলার মাঠে আরো রাখার জন্য।”
ভিসা তখন বেবি বুমার পেনশন খরচ বের করে, যা প্রত্যাশার চেয়েও বড় হতে পারে। যেহেতু সিনিয়ররা দীর্ঘকাল বেঁচে আছেন এবং আগের প্রজন্মের চেয়ে বেশি ব্যয় করছেন, ভিসা তাদের অবসরকালীন ব্যয় $16 ট্রিলিয়ন অনুমান করেছে। এটি দাতব্য ও করের জন্য $8 ট্রিলিয়নও কমিয়েছে।
এছাড়াও, ভিসা তার বিশ্লেষণকে শুধুমাত্র সেই সম্পদের উপর ফোকাস করেছে যা আগামী 20 বছরে বেবি বুমারদের কাছ থেকে স্থানান্তরিত হবে। Cerulli 2048 সাল পর্যন্ত সমস্ত প্রজন্মের থেকে স্থানান্তর দেখেছেন, যার মধ্যে পুরানো সাইলেন্ট জেনারেশনের সদস্যদের পাশাপাশি তরুণ প্রজন্মের Xers, যাদের বয়স এখন 46 থেকে 61 বছর।
ঋণ, শীর্ষ 1% এর সম্পদ, অবসর গ্রহণের ব্যয়, কর এবং দাতব্য নেওয়ার পরে, ভিসা অনুমান করে যে বুমাররা তাদের $93 ট্রিলিয়ন সম্পদের মধ্যে মাত্র $36 ট্রিলিয়ন স্থানান্তর করবে।
সেই 36 ট্রিলিয়ন ডলারের মধ্যে, তারা অনুমান করে যে $28 ট্রিলিয়ন সঞ্চয় এবং বিনিয়োগে যাবে এবং $8 ট্রিলিয়ন খরচ হবে। $8 ট্রিলিয়ন খরচ হবে বেশিরভাগ গাড়ি, বাড়ি, ভ্রমণ এবং খুচরা খাতে।
“আপনি জানেন, $8 ট্রিলিয়ন খরচ হাঁচি দেওয়ার মতো কিছু নয়,” বেস্ট বলেছেন। “এটি একটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণ অর্থ। এবং এটি সংযোজনমূলক। কিন্তু আমরা এটিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখতে চেয়েছিলাম কারণ আপনি যখন ট্রিলিয়ন ডলার নিক্ষেপ শুরু করেন তখন এটি খুব দ্রুত বিভ্রান্তিকর হতে পারে।”
অন্যদিকে, সেরুলি, 2048 সাল পর্যন্ত সমস্ত সম্পদ গোষ্ঠী, সমস্ত বয়সের দ্বারা স্থানান্তরিত মোট সম্পদের অনুমান করতে চেয়েছিল।
চারোলির সম্পদ ব্যবস্থাপনার সহযোগী পরিচালক চেজ হর্টন বলেন, বড় সম্পদ স্থানান্তরের সবচেয়ে বড় প্রভাব সম্পদ ব্যবস্থাপনায় হবে, ভোক্তা কোম্পানি নয়।
তার মতে, 100 ট্রিলিয়ন ডলারেরও বেশি স্থানান্তরের অর্ধেক হবে উচ্চ-নিট-মূল্য বা অতি-ধনী পরিবার থেকে। আগামী বছরগুলিতে প্রথম স্থানান্তর হবে স্বামী / স্ত্রীদের, প্রধানত মহিলাদের। চারোলি অনুমান করে যে $4 ট্রিলিয়ন সন্তানদের এবং পরিবারের অন্যান্য সদস্যদের কাছে যাওয়ার আগে স্বামীদের কাছে যাবে।
“যখন আপনি এই জনসংখ্যার দিকে তাকান, তখন স্বামী / স্ত্রীরা গড়ে দুই বছরের ছোট, এবং এই স্বামী / স্ত্রীরা বেশ কয়েক বছর বেশি বেঁচে থাকে,” হর্টন বলেছিলেন।
চারোলি বলেন, অবসর গ্রহণের খরচ, কর এবং ঋণ বিবেচনা করে। এটি অনুমান করে যে $124 ট্রিলিয়ন ডলারের মোট হস্তান্তরযোগ্য সম্পদের মধ্যে প্রায় $18 ট্রিলিয়ন দাতব্য প্রতিষ্ঠানে যাবে – মোট $106 ট্রিলিয়ন উত্তরাধিকারী এবং স্বামীদের কাছে যেতে হবে।
Gen Xers হবে প্রথম প্রাপক, তারপরে Millennials এবং তারপর Gen Z. Gen X পরবর্তী 10 বছরে $14 ট্রিলিয়ন উত্তরাধিকারী হবে, কিন্তু সহস্রাব্দগুলি পরবর্তী 25 বছরে আনুমানিক $46 ট্রিলিয়ন উত্তরাধিকারী হবে৷
হর্টন বলেন, সম্পদ ব্যবস্থাপনা শিল্প বা ধনী ক্লায়েন্টদের সেবা প্রদানকারী কোনো ফার্মের জন্য গ্রেট ওয়েলথ ট্রান্সফারের প্রভাব এবং উত্তরাধিকার সূত্রে প্রাপ্ত সম্পদের ত্বরণকে ছাড় দেওয়া ভুল হবে। তার মতে, আজ চারজনের একজন সম্পদ ব্যবস্থাপনার ক্লায়েন্ট উত্তরাধিকার সূত্রে প্রাপ্ত সম্পদ থেকে এসেছেন – ব্যবসার মালিক এবং প্রতিষ্ঠাতাদের মধ্যে দ্বিতীয় এবং কর্পোরেট নির্বাহীদের থেকে এগিয়ে।
“আমাদের প্রতিবেদনের ফোকাস যখন আমরা এই বিশ্লেষণ করি তখন বোঝা যায় সম্পদ আজ কোথায়, এবং সেই সম্পদ আগামীকাল কোথায় স্থানান্তরিত হবে যাতে সম্পদ এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনা শিল্প খাপ খাইয়ে নিতে পারে,” হর্টন বলেন। “একটি জিনিস যা আমরা সম্পদ ব্যবস্থাপনা শিল্পের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা হিসাবে জোর দিয়েছি তা হল নিশ্চিত করা যে তাদের মধ্যে এই সম্পর্কগুলি স্বামী-স্ত্রীর পাশাপাশি আন্তঃপ্রজন্মীয় লাইন জুড়ে রয়েছে।”
