বুধবার জিই ভার্নোভা শেয়ার অনুপস্থিত লাভের জন্য শাস্তি পেয়েছে। যদিও আমরা বুঝতে পারি যে একটি মিস একটি মিস, এই ক্ষেত্রে, আমরা মনে করি বিক্রেতারা ফলাফল বিচার করার জন্য ভুল মেট্রিকের উপর ফোকাস করছেন। LSEG অনুসারে, 30 জুন শেষ হওয়া দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে রাজস্ব বছরে প্রায় 22% বেড়ে $11.1 বিলিয়ন হয়েছে, যা $10.7 বিলিয়নের প্রত্যাশার উপরে। শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) 33% বেড়ে $2.47 হয়েছে, কিন্তু LSEG-এর একমত অনুমান $3.01 প্রতি ইউনিট থেকে কম হয়েছে। কেন আমরা এটির মালিক GE Vernova এর পিছনে কিছু শক্তিশালী ধর্মনিরপেক্ষ হেডওয়াইন্ড রয়েছে, যার মধ্যে আরও নির্ভরযোগ্য শক্তি এবং বিদ্যুতের প্রয়োজন, বিশেষ করে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা শক্তি-নিবিড় ডেটা সেন্টারের চাহিদা বাড়ায়। প্রতিযোগীরা: Siemens Energy, MHI শেষ ক্রয়: নভেম্বর 6, 2025 শুরু: মে 13, 2025 নীচের লাইন EPS মিসকে ক্লাবের স্টক 8% হ্রাস করার কারণ হিসাবে ব্যবহার করা অদূরদর্শী। দেখার জন্য আরও গুরুত্বপূর্ণ আইটেম হল অর্ডার বৃদ্ধি, যা দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে 88% অর্গানিকভাবে (অথবা একটি রিপোর্টের ভিত্তিতে 95%) লাফিয়ে $24.2 বিলিয়ন হয়েছে, কোম্পানির শক্তি এবং বৈদ্যুতিক বিভাগে সরঞ্জামগুলির প্রবল চাহিদা দ্বারা চালিত৷ সর্বোপরি, জিই ভার্নোভার প্রাকৃতিক গ্যাস টারবাইনগুলি পাওয়ার-গজলিং এআই ডেটা সেন্টারগুলিকে শক্তিশালী করার জন্য অপরিহার্য। বিশ্লেষকরা চাহিদা পরিমাপ করার জন্য আদেশের উপর ফোকাস করেন এবং শুধুমাত্র রাজস্ব নয়, যা অতীতের আদেশ পূর্ণতাকে প্রতিফলিত করতে পারে। GE ভার্নোভার $176 বিলিয়নের অর্ডার ব্যাকলগও উল্লেখযোগ্যভাবে বেড়েছে, সামগ্রিক অর্ডার বৃদ্ধিতে ক্রমাগত ত্বরণের জন্য ধন্যবাদ, যা দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের বুক-টু-বিল মোট 2-এরও বেশি নিয়ে এসেছে। এর মানে হল যে অর্ডারগুলি পূরণ করার সময় দ্বিগুণেরও বেশি অর্ডার এসেছে। এটি ম্যানেজমেন্টের একটি পোস্ট-অর্নাংস ঘোষণায় বলা হয়েছে যে গ্যাস পাওয়ার “বেশিরভাগই 2030 সালের মধ্যে শেষ হয়ে গেছে,” আশা করা হচ্ছে এই বছরের শেষ নাগাদ 2031 প্রজন্মের স্লটের অর্ধেকেরও বেশি বিক্রি হবে। CEO Scott Strzyk বলেছেন যে কোম্পানিটি 2027 সালে $200 বিলিয়ন ব্যাকলগ অর্জনের পথে রয়েছে। কোম্পানি এখনও বসে নেই, তবে, অর্ডার ব্যাকলগ আরও দ্রুত রূপান্তর করার জন্য আগামী বছরগুলিতে একটি বর্ধিত ক্ষমতা নির্দেশ করে। ফলস্বরূপ, কোম্পানিটি তার পূর্ণ-বছরের রাজস্ব পূর্বাভাস বাড়িয়েছে, যা সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য আরেকটি ভাল সেটআপ যা তিন মাসের লাভ মিস অতিক্রম করতে ইচ্ছুক। মনে রাখবেন, কেনাকাটার সেরা সুযোগগুলি সাধারণত তখনই ঘটে যখন স্টকটি নিকট-মেয়াদী হেঁচকিতে থাকে। এটিই আমরা জিই ভার্নোভার সংখ্যার সাথে দেখতে পাচ্ছি, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ বছরে 2,500% এরও বেশি বেড়েছে। যা $1.2 বিলিয়ন অনুমানের উপরে ছিল। কোম্পানী উচ্চ অর্ডার ক্রেডিট করছে এছাড়াও পুরো বছরের জন্য তার বিনামূল্যের নগদ প্রবাহ সংখ্যা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করেছে। GEV YTD পর্বত GE Vernova YTD যখন আমরা স্টকের উপর আমাদের ক্রয়-সমতুল্য রেটিং এবং আমাদের $1,300 মূল্যের লক্ষ্য পুনরুদ্ধার করছি, তখন বিনিয়োগকারীরা স্টকে 5%-এর কাছাকাছি মুনাফা নেওয়ার কারণে কাছাকাছি-মেয়াদী আপসাইড ক্যাপ দেখে আমরা অবাক হব না। বুধবারের পতন সত্ত্বেও 2026 সালে এই পারফরম্যান্সটি আসে। এটি স্টকের মূল্য স্লাইডের একটি ধারাবাহিকতা ছিল যেহেতু এটি 30 জুন প্রায় $1175 এ বন্ধ হয়েছে। প্রতিবেদনের ভিত্তিতে এবং অর্গানিকভাবে রাজস্ব 14% বেড়েছে, কিন্তু রাজস্বের $5.6 বিলিয়ন অনুমান মিস করেছে, কিন্তু উপরে উল্লিখিত ব্যাকলগ বৃদ্ধি ব্যবস্থাপনাকে এই সন্দেহের সুবিধা দেওয়ার জন্য যথেষ্ট ছিল যে মিস যে কোনও চাহিদার তুলনায় একটি সময়ের সমস্যা। স্ট্রজিক কলে এই বিন্দু তৈরি করেছেন। সরঞ্জামের দিক থেকে, স্ট্র্যাজিক বলেছেন যে 2026 সালের প্রথমার্ধের অর্ডারগুলি 2025 এর চতুর্থ ত্রৈমাসিকের জন্য সরঞ্জামের অর্ডারের 20% এরও বেশি মূল্য নির্ধারণ করা হয়েছে, কারণ উচ্চ-মূল্যের স্লট অর্ডার চুক্তিগুলি ব্যাকলগে রূপান্তরিত হয়েছে। হেভি-ডিউটি গ্যাস টারবাইন বনাম এয়ারো-ডিরিভড টারবাইনগুলির উচ্চতর মিশ্রণের কারণে, দলটি প্রতি কিলোওয়াট (KW) ডলারের উচ্চ হারে অর্ডার দিয়েছে। ভারী ফ্ল্যাগশিপ টারবাইনগুলির বিপরীতে, অ্যারো-ডিরাইভড টারবাইনগুলি, নাম অনুসারে, জেট ইঞ্জিন থেকে উদ্ভূত। যদিও তারা একই পরিমাণ শক্তি উত্পাদন করে না, তবে তারা আরও কমপ্যাক্ট, হালকা এবং মডুলার। সেক্টর অর্ডারগুলি বছরে 134% অর্গানিকভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, গ্যাস পাওয়ার ব্যাকলগকে 53 গিগাওয়াট (GW) এ ঠেলে দিয়েছে, স্লট অর্ডার চুক্তিতে আরও 63 GW সহ। জিই ভার্নোভা পণ্যগুলির আকার ক্রমাগত GW-তে রয়েছে যা তারা উত্পাদন করতে পারে। অবশ্যই, চুক্তি স্বাক্ষর করা একটি জিনিস, কিন্তু দলকে অর্থ প্রদানের জন্য সেই চুক্তিগুলি পূরণ করতে হবে। এই কারণেই GE ভার্নোভা অতিরিক্ত উৎপাদন ও সরবরাহ ক্ষমতায় বিনিয়োগ করছে, বর্তমান ত্রৈমাসিকের শেষ নাগাদ 20 GW বার্ষিক ক্ষমতা সরবরাহ করার পরিকল্পনা নিয়ে, 2028 সালে আউটপুট ক্ষমতা 24 GW-এ উন্নীত করার আগে, এবং 2030 সালের মধ্যে বার্ষিক উৎপাদন ক্ষমতার 30 GW টার্গেট করা হয়েছে। সেগমেন্টটি 8%/4%-এর ভিত্তিতে EBITDA মার্জিন প্রদান করেছে। সম্প্রসারণ EBITDA, যা সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং পরিশোধের আগে উপার্জনের জন্য দাঁড়ায়, এটি অপারেটিং লাভের একটি পরিমাপ। EBITDA মার্জিন হল মোট রাজস্বের শতাংশ হিসাবে অবমূল্যায়ন এবং পরিশোধের আগে অপারেটিং লাভ। বৈদ্যুতিক ক্ষেত্রে, রাজস্ব 68% (অথবা 29% অর্গানিকভাবে) বেড়ে $3.64 বিলিয়ন হয়েছে, যা $3.44 বিলিয়ন অনুমানকে ছাড়িয়ে গেছে। সেগমেন্টটি 18.4% এর একটি EBITDA মার্জিন প্রদান করেছে, যা বছরে 390 বেসিস পয়েন্টের সম্প্রসারণের প্রতিনিধিত্ব করে। এই সেগমেন্টের পণ্যগুলির মধ্যে রয়েছে পাওয়ার ট্রান্সফরমার এবং সুইচ। সফ্টওয়্যারের দিকে, কোম্পানি ডেটা ম্যানেজমেন্ট এবং নেটওয়ার্ক দৃশ্যমানতার জন্য সমাধান প্রদান করে। কলে, স্ট্র্যাজিক বলেন, “আমরা অভূতপূর্ব বিদ্যুতের চাহিদা বৃদ্ধি, গ্রিডের স্থিতিশীলতার চাহিদা বৃদ্ধি এবং জাতীয় নিরাপত্তার স্বার্থ থেকে জোরালো চাহিদা দেখতে পাচ্ছি। খামোলে আমাদের ব্যাকলগ প্রবৃদ্ধি ঐতিহ্যবাহী গ্রাহক এবং ডেটা সেন্টার উভয়ের দ্বারা চালিত হয়েছে, যেখানে সরঞ্জামের ব্যাকলগ $40 বিলিয়ন ছাড়িয়ে গেছে। দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে, আমরা $2.7 বিলিয়ন ডেটা সেন্টার অর্ডারে $5 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি ডেটা সেন্টার অর্ডারে প্রথম বুক করেছি। 2026, 2025 সালে দ্বিগুণেরও বেশি।” মোট সেক্টর অর্ডারগুলি বছরে 66% অর্গানিকভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, যার ফলে গত বছরের একই সময়ের তুলনায় প্রায় 1.7 এর বুক-টু-বিল এবং ইকুইপমেন্ট ব্যাকলগ 69% বৃদ্ধি পেয়েছে। উইন্ডে, তিনটি বিভাগের মধ্যে সবচেয়ে ছোট, রাজস্ব 10% (অথবা 11% অর্গানিকভাবে) কমে মাত্র $2 বিলিয়ন হয়েছে৷ যাইহোক, এটি প্রত্যাশা অতিক্রম করতে পরিচালিত. সেগমেন্টটি $252 মিলিয়নের নেতিবাচক EBITDA প্রদান করেছে, গত বছরের একই সময়ের তুলনায় অনেক বেশি লাল কালি এবং অনুমানের চেয়েও বেশি। EBITDA মার্জিন গত বছরের নেতিবাচক 7.3% এর তুলনায় নেতিবাচক 13.6% বেড়েছে। রাষ্ট্রপতি ডোনাল্ড ট্রাম্পের দ্বিতীয় মেয়াদে বায়ু শক্তির সুবিধার বাইরে পড়েছিল, কারণ তার প্রশাসন পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তির উত্সগুলির তুলনায় জীবাশ্ম জ্বালানীর পক্ষে ছিল। 2026 সালের পূর্ণ-বছরের নির্দেশিকা জিই ভার্নোভা এখন 2026 সালে $45.5 বিলিয়ন থেকে $46.5 বিলিয়ন আয়ের প্রত্যাশা করছে, যা পূর্বে $44.5 বিলিয়ন থেকে $45.5 বিলিয়নের পূর্বাভাস পরিসীমা থেকে, এবং LSEG অনুসারে $45.45 বিলিয়ন অনুমানের চেয়ে বেশি। ফ্যাক্টসেট অনুসারে, 13.7% অনুমানের সাথে সামঞ্জস্য রেখে ম্যানেজমেন্ট বছরের জন্য 12% থেকে 14% এর সামঞ্জস্যপূর্ণ EBITDA মার্জিনের লক্ষ্য অব্যাহত রেখেছে। ঊর্ধ্বমুখী রাজস্ব সংশোধনের পর, ব্যবস্থাপনা এখন পাওয়ার আশা করছে 18% থেকে 20% পর্যন্ত জৈব প্রবৃদ্ধি দেবে, যা আগের 17% থেকে 19% বেড়েছে। পাওয়ারের EBITDA মার্জিন পূর্বাভাস 17% থেকে 19% এ পুনরায় নিশ্চিত করা হয়েছে। ইলেক্ট্রিফিকেশনে, দলটি এখন $14.5 বিলিয়ন থেকে $15 বিলিয়ন – প্রোলেক জিই থেকে $3.1 বিলিয়ন সহ, $3 বিলিয়ন থেকে – যা আগের $14 বিলিয়ন এবং $14.5 বিলিয়ন থেকে বেশি। বিদ্যুতায়নের EBITDA মার্জিন লক্ষ্য 18% থেকে 20% এ পুনরায় নিশ্চিত করা হয়েছে। পুরো বছরের জন্য বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ এখন $11.5 বিলিয়ন এবং $12.5 বিলিয়নের মধ্যে হবে বলে আশা করা হচ্ছে, আগের সীমা $6.5 বিলিয়ন এবং $7.5 বিলিয়নের মধ্যে ছিল। তৃতীয় ত্রৈমাসিকে, কোম্পানিটি যন্ত্রপাতি এবং পরিষেবা উভয়ের জন্যই শক্তিশালী চাহিদার পটভূমিতে পাওয়ার রাজস্ব 17% থেকে 19% পর্যন্ত জৈব বৃদ্ধির আশা করছে। সেগমেন্টের EBITDA মার্জিন 17% থেকে 18% হবে বলে আশা করা হচ্ছে। ম্যানেজমেন্ট তৃতীয় ত্রৈমাসিকে $3.8 বিলিয়ন থেকে $4 বিলিয়ন বিদ্যুতায়ন রাজস্ব দেখে, “সামান্য অনুক্রমিক EBITDA মার্জিন সম্প্রসারণ।” বর্তমান ত্রৈমাসিকে বায়ু রাজস্ব একটি নিম্ন দ্বি-অঙ্কের শতাংশ হারে হ্রাস পাবে বলে আশা করা হচ্ছে, EBITDA মোটামুটি ভেঙ্গেছে। (জিম ক্র্যামারের চ্যারিটেবল ট্রাস্ট দীর্ঘ GEV। এখানে স্টকের একটি সম্পূর্ণ তালিকা দেখুন।) জিম ক্র্যামারের সাথে CNBC ইনভেস্টমেন্ট ক্লাবের একজন গ্রাহক হিসাবে, জিম একটি ট্রেড করার আগে আপনি একটি ট্রেড অ্যালার্ট পাবেন। জিম তার দাতব্য পোর্টফোলিওতে একটি শেয়ার কেনা বা বিক্রি করার আগে একটি ট্রেড অ্যালার্ট পাঠানোর 45 মিনিট অপেক্ষা করে। যদি জিম সিএনবিসি টিভিতে একটি স্টক সম্পর্কে কথা বলেন, তাহলে তিনি ট্রেড করার আগে ট্রেড অ্যালার্ট জারি করার পর 72 ঘন্টা অপেক্ষা করেন। উপরে ইনভেস্টমেন্ট ক্লাবের তথ্য আমাদের শর্তাবলী এবং গোপনীয়তা নীতির সাপেক্ষে, আমাদের দাবিত্যাগ সহ। ইনভেস্টমেন্ট ক্লাবের সাথে প্রদত্ত যেকোন তথ্য আপনার প্রাপ্তির কারণে কোন বিশ্বস্ত দায়িত্ব বা বাধ্যবাধকতা বিদ্যমান নেই বা তৈরি করা হয়েছে। কোন নির্দিষ্ট ফলাফল বা লাভ নিশ্চিত করা হয় না.
